Рублю не дадут укрепиться, а экономике подняться
Один из крупнейших бизнесменов России Олег Дерипаска обрушился с критикой на финансовые власти страны из-за недостаточного снижения ключевой ставки. Напомним, что накануне Центробанк уменьшил ставку всего на 0,25 процентного пункта, до 6% годовых. Хотя ранее олигарх предлагал Центробанку снизить ставку до 4% годовых.
По мнению Дерипаски, такое медленное снижение ставки — это «первая подножка» правительству Михаила Мишустина. Из-за такой политики, уверен бизнесмен, правительство не сможет реализовать все поставленные перед ним задачи — а именно борьбу с бедностью, реализацию нацпроектов и стабилизацию курса рубля.
Новости партнеров
Впрочем, против российской финансовой системы сегодня играет не только Центробанк, но и множество внешних факторов. Самый главный, несомненно, — это общее охлаждение глобальной экономики из-за угрозы пандемии коронавируса. Выходит, отечественные банкиры для страны хуже заморской инфекции?
Коронавирус бьет по рублю через падение цен на нефть
— Мы ранее прогнозировали, что в январе 2020 года курс доллара к российскому рублю может подняться в коридор в 62−64 рубля, и в январе ситуация развивалась и в настоящее время развивается в соответствии с нашим прогнозом. — говорит заместитель руководителя информационно-аналитического центра «Альпари» Наталья Мильчакова. — Китайский коронавирус — главный фактор, который в настоящее время оказывает влияние на мировые финансовые рынки.
— А в чем конкретно проявляется это негативное влияние?
— Влияние коронавируса на российский рубль происходит главным образом через цены на нефть, от динамики которых по-прежнему зависит курс рубля. Из-за коронавируса в Китае снижается спрос на энергоресурсы, в связи с чем нефтяные котировки упали ниже $ 60 за баррель, и совсем неудивительно, что рубль подешевел по отношению к мировым резервным валютам.
— Что будет происходить с курсом рубля дальше, по мере роста паники на мировых рынках?
— Чем дальше нефть будет снижаться, тем сильнее будет обесцениваться курс рубля, хотя мы ожидаем, что если ОПЕК+ соберётся на внеочередное заседание и решит дополнительно сократить добычу нефти, то цены на нефть могут снова вернуться на уровень в $ 60 за баррель. Структурные проблемы России, за исключением всё ещё сохраняющейся зависимости доходов госбюджета от экспорта углеводородов, на курс рубля не влияют.
Новости партнеров
Рубль сегодня почти полностью зависит от решительности Китая
— Несмотря на переход на налог на добычу полезных ископаемых, пока российская экономика очень зависит от доходов от продажи нефти. Все, что торгуется свыше 40 долларов за бочку, пополняет Фонд национального благосостояния (ФНБ). Его средства, которые сейчас составляют около 7% ВВП, в дальнейшем могут быть использованы для стимулирования российской экономики. Сейчас ФНБ пополняется гораздо медленнее, чем в конце прошлого, или даже начале нынешнего года, — говорит руководитель аналитического департамента финансовой компании AMarkets Артем Деев.
— То есть не будь Россия так зависима от экспорта нефти, мы бы даже не заметили влияния коронавируса на рынки?
— Когда произошла вспышка коронавируса, в Китае произошло суточное сокращение использования нефти — на 3 миллиона баррелей, при обычном потреблении в 14 миллионов баррелей. Китай является крупнейшим импортером нефти в мире и такое сокращение привело к падению нефтяных котировок — из диапазона 65−66 долларов в начале года, до 54 долларов к 7 февраля.
Чтобы стабилизировать нефтяные котировки, которые являются традиционным фактором поддержки валют развивающихся стран (в том числе и рубля), страны-участницы ОПЕК+ планируют сократить ежедневную добычу нефти на 600 тысяч баррелей. Это решение привело к росту апрельских фьючерсов на нефть марки Brent, которые прибавили сегодня 0,35% — до $ 55,12 за баррель. Это дополнительно поддержит российскую валюту, которая торгуется около 63,7 в паре с долларом.
— Ну а сколько будет стоить рубль?
— До вспышки коронавируса российский рубль успел укрепиться до 61,4 рубля за единицу американской валюты. Курс рубля будет зависеть от того, насколько быстро Китай справится с заболеванием и будут открыты границы. Торговый диапазон для рубля в паре с долларом на ближайший месяц 63,3−64,5.
В рубль не особо верят, как и во все валюты развивающихся стран
Новости партнеров
— Основной критерий поддержки доллара сейчас — это предстоящие выборы в США. Есть мнение, что администрация президента будет делать все для того, чтобы продемонстрировать рост американской экономики и фондовых рынков США, которые являются отражением благополучия экономики в лице граждан, — напоминает читателям «Свободной прессы» ведущий аналитик финансовой компании Forex Optimum Иван Капустянский, — Но есть и объективные причины. Последние статистические данные, отражающие здоровье экономике Штатов, были позитивными.
В свою очередь, ожидается статистика с рынка труда. Судя по прогнозам аналитики ожидают рост почасовой заработной платы до 3% против 2,9% в годовом выражении, а также увеличение новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики на 160 тыс. Ожидается, что безработица останется на уровне 3,5%, что является нормой для развитой экономики.
— Но что ждет рубль в таких условиях? С одной стороны, угроза импичмента Трампа миновала, что вдохнуло позитив в мировые рынки. С другой стороны, коронавирус…
— Рубль в условиях общемировой паники как актив, входящий в класс развивающихся стран, закономерно снижается. Падение рубля также усиливает подешевевшая нефть. Нефть марки Brent удерживает позиции в районе $ 55 за баррель.
Ключевым событием для национальной валюты стало заседание Центробанка и решение по ставке. Снижение ключевой процентной ставки до 6% уже заложено в котировки. Однако рынки в первую очередь ждали комментарии регулятора относительно дальнейших денежно-кредитной политики. В рамках пары доллар/рубль ближайшей целью сейчас является уровень 64,50.
— А в чем сбережения хранить?
— Хранить сбережения как всегда стоит в разных валютах. Банально, если вы проживаете на территории РФ и основные расходы у вас в рублях необходимо иметь резерв денежных средств. Они должны быть как минимум легко доступны, поэтому валютные финансовые инструменты не подходят. Поэтому часть средств стоит разместить в рублевые активы. Тем более, есть ряд плюсов, которые обеспечивают привлекательность рубля.
Ставки по российским активам не смотря на продолжающееся снижение остаются высокими.
Качество российских активов высокое (в первую очередь это касается ОФЗ и облигаций/акций государственных компаний).
Нет необходимости выводить деньги за границу, поэтому не надо нести высокие транзакционные издержи.
В случае необходимости рублевые финансовые активы можно быстро конвертировать в наличность.
Наконец, есть возможность повысить доходность за счет налоговых вычетов (ИИС).
