В последнее время я столько раз слышал о том, что бреттон-вудскую валютную систему отменили 15 августа 1971 года, после того, как США объявили дефолт, отказавшись менять доллары на золото, что стало скучно. Но поскольку я везде и всюду говорю именно о бреттон-вудской финансовой модели, то пришло время эту ситуацию более или менее подробно объяснить.
Итак, в 1913 году в США был принят закон о «Федеральном резерве», который обеспечил контроль над эмиссией и денежным обращением со стороны частных лиц (бенефициаров банковской системы). Именно этот момент и можно назвать точкой окончательного формирования «Западного» глобального проекта, который в этот момент еще находился в сетевой стадии.
Новости партнеров
Кстати, сразу отвечу разным критикам, что якобы ФРС является государственной структурой, поскольку ее руководителя назначает президент США (с согласия Конгресса). В реальности, совет управляющих ФРС состоит не только из назначаемых президентом членов (которых, кажется, 4 или 5), но и из ротируемых председателей резервных банков (всего их 12), которых в совете управляющих всегда больше половины. А резервные банки – частные, так что контрольный пакет не у государства.
В то время доллар был еще привязан к золоту (как видим, это далеко не специфика бреттон-вудской модели), и потому печатать их вот прямо, без ограничений, для удовлетворения интересов банкиров, было сложно. Поэтому во время «Великой» депрессии использовалась другая схема, которая позволяла перераспределять активы в пользу банкиров, которые могли получать кредит (в условиях денежного голода) практически в неограниченных масштабах. Они их получали, выкупали интересные активы, а затем ФРС убирала с денежного рынка избыточную ликвидность. Иными словами, ФРС фактически, облагала специальным налогом всех владельцев денег в пользу своих бенефициаров.
Тем не менее, доля финансистов в перераспределении прибыли была на тот момент ограничена, не более 5% от её общего объема. Беда была в том, что банкирам нужна была эмиссия и для её получения был придуман замечательный инструмент: бреттон-вудская модель. Смысл её был прост: доллар должен был стать главной мировой валютой и заменить в резервах и обращении другие региональные валюты. Именно для этого и была проведена бреттон-вудская реформа мировых финансов.
На первом этапе она касалась только Западного мира (СССР в конференции участвовал и документы подписал, но затем их не ратифицировал, а в 1950 году привязка рубля к доллару была отменена, он был привязан к золоту). Но в результате, образовался колоссальный ресурс эмиссии доллара (сфера обращения которого серьёзно увеличивалась), который и позволил бенефициарам ФРС легализовать эту эмиссию как свою прибыль.
Экономический смысл этой операции состоял в том, что вся Западная Европа (с которой и начался процесс превращения доллара в мировую валюту) представляла собой в 1945 году гору битого кирпича. И даже если построить заводы (а они строились), то продавать их продукцию было некому. И фокус состоял в том, что для стран Западной Европы открыли не только план Маршалла (то есть долларовые инвестиции!), но и рынки США. На которых можно было получать прибыль, продавать свой товар. Но! Только за доллары.
Соответственно, уже под эти доллары (получившие название «евродоллары») можно было выпускать национальные валюты (под присмотром бреттон-вудских институтов, МВФ, Мирового банка и ГАТТ, которое потом сменило своё название на ВТО) и платить ими зарплату, обеспечивая и внутренний спрос. Но вся эта модель могла работать только потому, что на тот момент доля США в мире, и по потреблению, и по производству, составляла более 50% мировой.
Затем эта схема была повторена для Японии и Тайваня (после 1949 года, провозглашения социалистической КНР), для Южной Кореи и Гонконга, и, наконец, для Китая. К слову, сравнивать рост Китая и СССР совершенно некорректно: если бы доступ на рынки США получил бы СССР, экономический рост в нём был бы колоссален. Но ни СССР, ни Россия доступа на американские рынки не получили.
Новости партнеров
После кризиса 70-х годов (который был связан с тем, что все потенциальные сферы расширения доллара были исчерпаны, а доля финансового сектора в перераспределении прибыли выросла в США до 25%) начавшаяся политика рейганомики» придала бреттон-вудской модели окончательный вид.
Теперь она выглядела так. С одной стороны, транснациональные банки за счёт эмиссионных долларов инвестицировали в страны с дешёвой рабочей силой, что позволяло создавать там производство дешёвой продукции. С другой — за счёт этих же эмиссионных долларов кредитовался частный спрос в США (и других странах западного мира), что позволило резко повысить уровень жизни населения и сформировать доминирующей в социальной системе «средний» класс, сформировать устойчивый стереотип потребительского поведения.
С 1981 года по 2008 год средний долг американского домохозяйства вырос с 60-65% от реально располагаемых доходов до, более чем, 130%. При этом стоимость обслуживания этого долга всё время сокращалась, поскольку падала стоимость кредита (учетная ставка ФРС за этот же период упала с 18% до, практически, 0). При этом покупательная способность средней заработной платы в США находится на уровне конца 50-х годов. Зато доля финансового сектора в части перераспределения прибыли в свою пользу выросла до 50% (а в отдельные моменты поднималась и выше).
К 2008 году ситуация стала критической: граждане «развитых» стран тратят устойчиво больше, чем реально зарабатывают, частный долг запределен, а рефинансировать его при низких ставках невозможно. Бреттон-вудская система зашла в тупик. Обращаю внимание кстати, что к механизму валютных обменов эта система вообще отношения не имеет.
Тем не менее, бреттон-вудские институты (МВФ, ВТО, Мировой банк, аффилированные с ними рейтинговые агентства, консалтинговые и аудиторские компании) продолжают жестко требовать соблюдения принимаемых ими правил. В частности, вывод бюджетных денег из российской экономики (т.н. «бюджетное правило», в соответствии с которыми все нефтяные доходы от превышение мировых цен выше некоторого уровня, направляются вовне страны), запрет на ограничение валютных спекуляций, рестрикционная кредитно-денежная политика — это всё требования МВФ.
Беда всей системы в том, что она больше не способна обеспечить экономический рост в мире. Эмиссия больше не вызывает рост, более того, уже более 10 лет капитал в мире не воспроизводится. Банкиров это не очень бы волновало, если бы они имели контроль над эмиссионеным институтом, но бреттон-вудская реформа мировых финансов в 1944 году не была доведена до конца, ФРС осталась в национальной юрисдикции. Банкиры за прошедшие с тех пор годы пытались эту ситуацию изменить, в частности, в 2011 году, но у них ничего не получилось (в частности, из-за знаменитого «дела Стросс-Кана»). А сегодня новый президент Трамп активно пытается подмять под себя руководство ФРС и вывести её из-под номинального контроля банкиров.
В общем, на сегодня можно сказать, что бреттон-вудская модель мировых финансов закончила свою историю и самый главный вопрос, который при этом возникает: какой будет новая модель. Но это уже тема другой статьи.
***
Новости партнеров
Ответы на замечания критиков
- Бреттон-Вудская система, которая по своему определению является системой организации международных расчетов, сменила систему, основанную на золоте, а заодно и фунт-стерлингов как доминирующую валюту довоенных расчетов в мире.
Система международных расчётов глубоко вторична, бреттон-вудская финансово-экономическая модель создана для решения других задач. Главные из них:
- легализация эмиссионных доходов для транснациональных банков;
- перераспределение реальных активов и прибыли от них в пользу транснациональных банков (доля финансового сектора в перераспределении прибыли выросла в США с 5% до 50%);
- получение инструментов легального контроля над идеологией м системой образования во всем мире.
Именно эти задачи б.-в. система решает в первую очередь, но они не легализованы, чтобы не сказать, табуированы. А есть ещё один очень важный пункт, который легализован частично: б.-в. система обеспечивает рост мировой экономики. Собственно, именно невозможность больше обеспечивать рост и вызывает сильное желание мировых элит разобраться с остальными тремя пунктами и в последние годы они стали постепенно выводиться из-под табулирования. Пока, правда, только на элитном уровне. И именно это является главным фактором разрушения б.-в. системы. На всякий случай: модель отличается от системы примерно также, как чертёж отличается от готового изделия.
- Место доллара в мировой экономике определяется не Б.-В соглашением, а размером экономики, военной мощью США, а главное идеологией США, которую они сумели навязать всему миру. Все это выливается в доверие, которое всегда было главным в финансах: все банки мира торгуют не деньгами, а доверием.
Место доллара в мире определялось размерами экономики США, когда-то эта экономика составляла более 50% мировой. Сегодня она меньше 20% (по ВВП) и только третья по размеру (после Китая и ЕС). Место доллара определялось тем, что именно на нём была основана б.-в. система, которая обеспечивала экономический рост. Нет роста – у доллара начались проблемы. Бытие определяет сознание, никак не наоборот.
- Никакой прибыли от эмиссии доллара США не имеют. Не видел никаких расчетов. Если здесь в РФ кто-то расплатился долларом, то США не получили ничего. Если платежи были проведены через банки США, то государство США не получило ничего, а прибыль получили коммерческие банки, увеличили свои активы.
Разве кто-то говорит о том, что США основной бенифициар? Нет, США получают лишь свою долю, как и все остальные, только опосредованно. Основной выгодоприобретатель в этом процессе – это элита «Западного» проекта, те самые транснациональные финансисты, через которых и проходит легализация эмиссии. Национальные элиты США и транснациональные финансисты на сегодня лютые враги, которые дерутся не на жизнь, а на смерть! Так что совершенно не исключено, что США станут главной жертвой этой схватки.
- Эмиссия доллара в США не прывышает 20% (а иногда и 5%) от денежной эмиссии в стране. Основным эмитентом доллара являются банки (через кредиты, биржи и другие производные инструменты) и прочие жулики финансового мира.
Вы правильно понимаете, чем отличается кредитная эмиссия от денежной, но отрывать одну от другой – ошибка. Живой пример – кризис 2008 года – нельзя увеличивать кредитный мультипликатор до бесконечности.
- Уход от расчетов в долларах не подтверждается статистикой. Причем в перспективе доверие к доллару будет расти с ростом нестабильности мировой экономики.
В условиях нестабильности народ бежит в наиболее ликвидные активы, то есть в доллар. Но это только до тех пор, пока кризис. Не забудьте, главная проблема – отсутствие экономического роста. А для него б.-в. систему нужно отменить. Как только она будет отменена, от доллара начнут избавляться. Всюду. Кроме, разумеется, непосредственно долларовой зоны. Кстати, очень интересный вопрос, как будут решать на «новом» Бретон-Вудсе, что делать с долларами, которые находятся вне пределов новой долларовой зоны? Буду ли их принимать и как?
- Никакого диктата доллара, МВФ и еще чего-либо в нашей стране нет. Разговоры на эту тему, не более чем речи адвокатов нашей политической системы.
А это уже либерастическая пропаганда, сравните её с высказыванием профессора Соловья. Именно МВФ полностью определяет нашу кредитно-денежную, валютную и бюджетную политику. Те, кто это опровергает, либо работает на международное банковское лобби (например, на деньги Сороса или Ходорковского), либо на российские либеральные структуры, либо является полным идиотом.
