Золото было предшественником доллара в качестве мирового финансового стандарта. Неудивительно, что даже поверженный соперник вызывал у «хозяев денег» серьёзные опасения. Настолько серьёзные, что США избавляются и от своего, и даже от чужого золота
В предыдущей статье я показал, что одной из важных подпорок доллара США в нынешних условиях является золото. Вернее, игра на понижение золота, которое, несмотря на его официальную демонетизацию (происшедшую в 70-е годы прошлого века), остаётся потенциально опасным конкурентом для бумажного доллара. Но чтобы вести игру на понижение цены золота и тем самым искусственно ослаблять конкурента бумажного доллара, как ни крути, опять-таки нужно золото. А где его взять?
Новости партнеров
Я уже объяснил читателю, что «хозяева денег» (основные акционеры Федеральной резервной системы США) для золотых интервенций использовали в течение длительного времени (с 1990-х годов) драгоценный металл из резервов европейских стран. Происходили распродажи золота из резервов Национального банка Швейцарии, Банка Англии, а также Центробанков Нидерландов, Испании, Португалии и некоторых других стран.
Но гораздо более крупным источником металла для золотых интервенций стали резервы Казначейства США, которые находятся в хранилищах Форт-Нокса. Несколько слов о происхождении этих резервов, которые в 1938 году составили 13 тыс. т, в 1945 году – 17,7 тыс. т, а в 1949 году увеличились до рекордной отметки – 21,8 тыс. т, что составляло 70% всех мировых золотых резервов (без СССР).
Первый источник таких гигантских резервов – конфискация, или национализация золота, проведённая Рузвельтом в 1933–1934 годах (изъятие золота у граждан и банков и его перевод в Казначейство).
Второй источник – импорт золота. До 1933 года экспорт золота из США превышал импорт. В 1933 году тенденция изменилась, США превратились в нетто-импортёра драгоценного металла. За период 1933–1943 годов США вывезли из страны всего 269 т драгоценного металла, а импортировали золота в объёме 15 111 т. Чистый импорт составил 14 842 т. Всё ввозимое золото поступало в хранилища американского казначейства: Америка готовила свой «золотой аргумент» для международной валютно-финансовой конференции, которая прошла летом 1944 года в Бреттон-Вудсе. Все участники единодушно проголосовали за статус доллара как мировой валюты, ибо именно он был обеспечен гигантскими запасами «жёлтого металла», хранившегося в Казначействе США.
Доллар США и золото после развала Бреттон-Вудса
На момент развала Бреттон-Вудской валютно-финансовой системы в 1970-е годы в хранилищах Казначейства США золота было примерно 8,5 тыс. тонн. К концу 80-х годов запас сократился до 8,2 тыс. т, и с тех пор показатель оставался почти неизменным. С 2005 года Минфин США показывает одну и ту же цифру – 8133 т. Американские журналисты шутят: золото в Форт-Ноксе находится в состоянии «глубокой заморозки».
Но это блеф. Золото выводилось из хранилищ Казначейства, по крайней мере, с начала 1990-х годов (согласно некоторым версиям, даже раньше – в 80-е годы). Выведение физического золота оформлялось с помощью договоров золотых кредитов или золотого лизинга. У Минфина США оставались лишь долговые расписки («золотые требования»), которые и выдавались за золото. По мнению многих экспертов, в лучшем случае в подвалах Форт-Нокса имеются муляжи – вольфрамовые слитки, покрытые тонким слоем золота.
Новости партнеров
Впервые мир узнал о «вольфрамовом золоте» в 2009 году. В Китай из США была отправлена партия золота, 5600 слитков по 400 унций каждый. Такие партии золота отправлялись и ранее. Но на этот раз китайцы поручили экспертам провести проверку слитков. И тут же разразился скандал – слитки оказались фальшивыми! А ведь золото отправлялось не частной американской фирмой, а Казначейством США!
Вот поэтому некоторые серьёзные эксперты полагают, что этот источник золотых интервенций уже исчерпан или близок к своему исчерпанию. Подвалы Форт-Нокса и иные хранилища Казначейства США почти пусты или наполнены вольфрамовыми муляжами. Что неизбежно приведёт к взлёту цен на мировом рынке золота и бегству от доллара США в «жёлтый металл».
«Хозяева денег» уже один раз чуть было не потеряли контроль над мировым рынком золота. Это произошло во время последнего глобального финансового кризиса. В 2007 году цена на «жёлтый металл» пересекла планку 600 долл. за тройскую унцию и уверенно продолжила свой рост. В 2011 году цена стала подбираться к 2000 долларов. И лишь невероятными усилиями (которые оказались за кадром для публики, привыкшей к использованию средств массовой дезинформации) удалось переломить тенденцию: цена в 2013 году установилась на уровне 1200 долларов. А далее она стала «гулять» в диапазоне 1200–1300 долл., иногда немного выходя за эти рамки.
Чем же удаётся прижимать цену на золото? Есть много признаков того, что своё золото у Америки уже закончилось. И она приступила к «освоению» того металла, который был размещён в разное время многими странами на хранение на территории США. Основное место хранения иностранного золота на территории США – хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка в Манхэттене. В середине текущего десятилетия там, согласно данным ФРБ, размещалось около шести тысяч тонн «жёлтого металла». Есть сильные подозрения, что лапы «хозяев денег» уже дотянулись и до этого источника. Ведь не случайно Германия и другие страны Европы потребовали возвращения своих золотых резервов, находящихся на хранении в США, но в полном объёме эти требования до сих пор не выполнены. Следует также обратить внимание на такую деталь: те золотые слитки, которое американцы всё-таки возвращали Германии, имели совершенно другие клейма. Очевидно, что американцы срочно покупали эти новые слитки, потому что первоначальные слитки немецкого золота были проданы или отданы в золотой лизинг. Желающие подробнее изучить данный вопрос могут узнать детали из моей книги «Золотой лохотрон. Мировая экономика как финансовая пирамида».
«Хозяева денег» сделали ставку на экспорт золота из США
Есть ещё один источник золота, с помощью которого «хозяева денег» поддерживали и продолжают поддерживать доллар США. Речь идёт о добыче «жёлтого металла» в США. Примечательно, что в 50–60-е годы прошлого века объёмы годовой добычи золота в США выглядели очень скромно на фоне таких гигантов золотой добычи, как ЮАР или Советский Союз. Добыча в США, по данным Геологической службы США, составляла примерно 50 тонн металла в год (что на порядок меньше, чем в Южной Африке и в несколько раз меньше, чем в СССР). В 1970-е годы добыча золота в США упала ниже 50 тонн, в отдельные годы опускаясь ниже планки 40 тонн. В 1980 году она опустилась аж до 30 тонн (для сравнения: в ЮАР в том году было добыто 944 т драгоценного металла).
И вдруг в 80-е годы в США начался мощный рост добычи драгоценного металла. Вот данные за отдельные годы (т): 1982 г. – 45,6; 1985 г. – 75,5; 1987 г. – 153,9; 1989 г. – 265,7; 1990 г. – 294,5. Как видим, за одно десятилетие добыча драгоценного металла в Америке выросла почти на порядок. Таких резких рывков в золотодобыче не демонстрировала ни одна страна (может быть, только Советский Союз в 30-е годы в ходе социалистической индустриализации). В 90-е годы рост продолжился, хотя темпы его снизились. И в конце позапрошлого десятилетия США вышли на уровень годовой добычи, превысивший 350 тонн золота. Так, в 2000 году показатель был равен 353 тоннам. США оказались в тройке лидеров мировой добычи, отставая несколько от Южной Африки и находясь почти вровень с Австралией.
Чем был вызван такой стремительный рост добычи «жёлтого металла», который вывел США в группу мировых лидеров? Может быть, по каким-то причинам в Америке стала стремительно развиваться ювелирная промышленность, предъявлявшая спрос на драгоценный металл? Или возникла потребность в золоте со стороны радиоэлектроники? Нет, никакого существенного увеличения спроса на него на внутреннем рынке США не произошло. Как оказалось, металл добывался ради экспорта. Вот, например, баланс движения золота в США за период 1991–1995 гг.
Новости партнеров
Источник: U.S. Department of the Interior. U.S. Geological Survey
Как видим, значительная часть производимого в США золота уходила не на внутренний, а на внешний рынок. Чистый экспорт золота (экспорт минус импорт) за пятилетний период составил 1141 т. Суммарное производство золота за указанный период было равно 1601 т. Чистый экспорт по отношению к добыче составил 71,3% – очень высокий показатель. Справедливости ради следует сказать, что примерно такой же была картина и в России. Львиная доля «жёлтого металла», добывавшегося в нашей стране (среднегодовая добыча у нас тогда составляла 160–180 т), уходила за границу. А вот Китай, который стремительно наращивал добычу золота в этом веке и вышел на первое место в мире в 2007 году, обогнав ЮАР, традиционно почти всю свою золотую продукцию оставляет внутри страны.
Вся добыча золота в США уходит на мировой рынок
Быстрое развитие золотодобычи в США стимулировалось специально ради того, чтобы с помощью нарастающих объёмов экспорта «жёлтого металла» сдерживать рост цен на золото на мировом рынке. Выше я привёл картину за период 1991–1995 гг. Может быть, позднее экспортная ориентация добычи золота в США стала размываться? На основе собственных расчётов я определил, что чистый экспорт драгоценного металла из США в последующие годы был таким (в тоннах): 1996 г. – 313; 1997 г. – 242; 1998 г. – 196; 1999 г. – 243; 2000 г. – 371; 2001 г. – 328; 2002 г. – 92; 2003 г. – 164; 2004 г. – 34; 2005 г. – 80; 2006 г. – 163; 2007 г. – 392; 2008 г. – 448; 2009 г. – 168; 2010 г. – 142; 2011 г.- 342; 2012 г. – 350; 2013 г. – 370; 2014 г. – 193; 2015 г. – 253; 2014 г. – 193; 2015 г. – 253; 2016 г. – 79; 2017 г. – 218. Наконец, по итогам трёх кварталов 2018 года чистый вывоз драгоценного металла из США составил 177 тонн. Итого за период 1996–2018 гг. (неполные 23 года, до 1 октября 2018 г.) чистый отток золота из США составил 5358 тонн. А если мы ещё приплюсуем чистый отток золота за период 1991–1995 гг., равный 1141 тонне, то получим, что за период 1991–2018 гг. из США было вывезено 6499 тонн драгоценного металла. В среднем на год получается 234 тонны. Это означает, что практически весь добытый драгоценный металл в США вывозился и вывозится из страны.
Вот как выглядел список стран-экспортёров золота в топ-20 в 2017 году (стоимость экспорта в млрд долл.; в скобках – доля в мировом экспорте золота, %): Швейцария – 67,9 (21,1); Гонконг – 52,2 (16,2); США – 19,8 (6,2); Великобритания – 17,0 (5,3); Объединённые Арабские Эмираты – 16,6 (5,2); Канада – 13,2 (4,1); Австралия – 13,1 (4,1); Сингапур – 11,5 (3,6); Япония – 8,4 (2,6); Перу – 7,0 (2,2); Турция – 6,6 (2,1); Гана – 5,9 (1,8); Таиланд – 5,7 (1,8); Южная Африка – 5,0 (1,6); Германия – 4,7 (1,5); Мексика – 4,4 (1,4); Узбекистан – 3,7 (1,1); Гвинея – 3,3 (1,0); Бразилия – 2,8 (0,9); Россия – 2,4 (0,7). Вроде бы США здесь находятся лишь на третьем месте после Швейцарии и Гонконга. Но дело в том, что указанные две страны, равно как и многие другие страны из приведённого списка, не являются золотодобывающими, а выступают в качестве реэкспортёров. Среди золотодобывающих стран США – главный экспортёр драгоценного металла, а далее за ними следуют Канада, Австралия, Перу, Гана, Южная Африка, Мексика, Узбекистан, Гвинея, Бразилия, Россия.
А куда американское золото вывозится? Прежде всего, в те самые страны, которые являются крупнейшими реэкспортёрами драгоценного металла. Это Швейцария, Великобритания, Гонконг, ОАЭ. Плюс Индия, являющаяся крупнейшим конечным потребителем золота.
Экспорт «жёлтого металла» из США – мощное средство, с помощью которого «хозяева денег» «прижимали» цену на золото на мировом рынке. Как я отметил выше, и Россия достаточно долго помогала им играть на понижение на рынке золота. В девяностые и нулевые годы большая часть российского золота шла на мировой рынок, Россия занимала высокие строчки в рейтинге стран-экспортёров золота. Об этом читатель может узнать из моей книги «Золото в экономике и политике России». Лишь последние годы большая часть добываемого «жёлтого металла» в нашей стране стала поступать в золотые резервы Российской Федерации, а в списке стран-экспортёров золота Россия по итогам 2017 года откатилась на двадцатое место. Будем надеяться, что вскоре наша страна вообще исчезнет из этого списка.
Newmont Mining становится мировым лидером золотодобычи
В США крупнейшей золотодобывающей компанией является Newmont Mining Corporation. Это вторая в мире по масштабам добычи компания после канадской Barrick Gold. На Newmont Mining приходится примерно 70–75% всего производства золота в США. В начале нынешнего года стало известно, что эта компания планирует купить своего конкурента Goldcorp Inc., в результате чего она займёт первую строчку в рейтинге золотодобывающих компаний мира.
Я уже упоминал, что созданный «хозяевами денег» в конце прошлого века золотой картель, по мнению некоторых экспертов, в своём составе имел не только банки, но и крупнейшие золотодобывающие компании. Правда, это было предположение – названия компаний не озвучивались. Не исключаю, что в составе картеля была именно Newmont Mining. Посудите сами. Резкое наращивание добычи драгоценного металла указанной компанией началось тогда, когда цены на «жёлтый металл» стали падать. После пика цен 1980 года (тогда они взметнулись выше планки 800 долл. за тройскую унцию) в 1982 году они упали до 400 долл., а в 1985 году достигли планки в 300 долл. В это время многие золотодобывающие компании по всему миру закрывались, т.к. добыча при таких ценах была убыточной. А Newmont Mining уверенно набирала обороты. Есть версия, что компания какими-то скрытыми способами субсидировалась «хозяевами денег».
Золотая поддержка доллара близка к исчерпанию
Следует отметить, что в последние годы объёмы добычи «жёлтого металла» в США далеки от рекордных уровней девяностых и нулевых годов. Так, в 2014–2016 гг. объёмы годовой добычи лишь немного превышали 200 тонн (2013 г. – 230; 2014 г. – 210; 2015 г. – 214; 2016 г. – 222 т). Одна из причин такого снижения – ограниченные ресурсы разведанных запасов золота в недрах США. Наибольшие запасы, по данным Всемирного совета по золоту, у Австралии – 9800 тонн. На втором месте – Южная Африка с 6000 тоннами. У России, находящейся на третьем месте, – 5500 тонн. А у США – 3000 тонн. Правда, у Китая, являющегося на сегодняшний день непререкаемым лидером в золотодобыче, – лишь 2000 тонн. С учётом этого можно ожидать, что в группе лидеров золотодобычи могут произойти перестановки (кстати, у России есть реальные шансы в ближайшее время обойти по добыче золота Китай и разделить первое-второе места с Австралией). Очевидно, что американской компании Newmont Mining, базирующейся преимущественно на минерально-сырьевой базе США, будет всё сложнее накачивать мировой рынок золотом. Это ещё одна из причин, по которым золото может в ближайшее время начать резко дорожать. И это станет весомым фактором ослабления доллара США.
Некоторые эксперты не исключают возможности реанимации в мире в каком-то виде золотого стандарта. Намекая, что восстановление такого стандарта может начаться с тех стран, где накоплены реальные (а не фиктивные, как в США) золотые резервы. В список таких стран включают в первую очередь Китай и Россию.
Автор — ученый-экономист, доктор экономических наук, профессор кафедры международных финансов МГИМО, председатель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова
